午评：沪指早间冲高回落 电力板块掀涨停潮

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　　5月22日消息，指数早间冲高回落，创指盘中翻绿，三大股指再度分化。板块方面，供销社板块快速拉升，浙农股份、中农联合、天鹅股份盘中涨停，电力板块掀涨停潮，闽东电力、杭州热电、京能热力等均触及涨停，物流板块持续走强，饮料、白酒、食品加工等消费板块集体活跃；传媒、游戏板块集体走低，教育板块持续调整，AI、元宇宙板块走弱，数字经济概念表现不佳。总体来看，个股涨多跌少，两市超2500股飘红。

　　截至午间收盘，沪指报3287.09点，涨0.11%；深成指报11104.57点，涨0.12%；创指报2276.26点，跌0.10%。

　　盘面上，供销社、虚拟电厂、电力板块涨幅居前，CPO概念、教育、混合现实板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、电力

　　闽东电力、杭州热电、京能热力、通宝能源等多股走强。

　　消息面上，为加快规划建设新型能源体系，推动能源清洁低碳高效利用，服务经济社会高质量发展，确保能源安全，国家发改委近日发布《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》和《电力负荷管理办法（征求意见稿）》（以下简称“两个《管理办法》”征求意见稿）。预计两个《管理办法》征求意见稿正式发布后或对行业影响深远，强调需求侧管理有助虚拟电厂发展，鼓励绿电供需协同互动有助风光消纳和低碳转型，强调智能化等有助发电及电网数字化投资，推动全国统一电力市场建设对行业发展将带来积极影响。

　　2、白酒

　　泸州老窖、顺鑫农业、古井贡酒、五粮液等多股表现活跃。

　　湘财证券表示，白酒板块在消费场景受限情况下业绩表现依然坚挺，体现白酒需求的强韧性，目前困境已经反转，一季度动销表现良好，结构优化+消费升级带动酒企利润持续提升。建议重点关注需求韧性强、涨价趋势明显的高端白酒，以及受益于宴请、商务需求提高的次高端酒及区域龙头。

　　消息面：

　　1、【国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议】国家金融监督管理总局日前召开偿付能力监管委员会工作会议。2023年一季度，保险业发展好于预期，实现原保险保费收入1.95万亿元，同比增长9.2%。一季度保险资金年化综合投资收益率为5.24%，呈现回升向好态势。偿付能力充足率降幅明显收窄，保持在合理区间。

　　2、【教育部：确保到2024年全面实现属地招生和“公民同招”】教育部办公厅近日印发《关于做好2023年普通中小学招生入学工作的通知》，对中小学招生入学工作作出部署。《通知》明确，各地要加强普通高中招生管理，结合实际优化招生计划安排，努力增加优质普通高中学位供给。深化普通高中招生管理改革，进一步压减公办和民办普通高中跨区域招生计划，确保到2024年全面实现属地招生和“公民同招”。完善优质普通高中指标到校招生，更好促进义务教育优质均衡发展。加强省级统筹，进一步清理规范中考加分项目。

　　3、【钟南山：能覆盖XBB变异株的疫苗很快面世】今日，在2023大湾区科学论坛生物医药与健康分论坛上，中国科学院院士钟南山表示，能覆盖XBB变异株的疫苗有2个已经初步被批准，很快能面世。钟南山说，根据多方面材料判断，4月底、5月初有一个新冠病毒感染的小高峰，“这是我们预料到的”。钟南山表示，研发针对XBB变异株有更好保护能力的疫苗非常重要。他透露，目前已经有2种针对XBB的疫苗被初步批准，还有三四种很快能被批准。“研究更加有效的疫苗，我们是能走在国际前面的。” 

　　4、【国家邮政局：1-4月邮政行业寄递业务量累计完成468.0亿件 同比增长13.7%】国家邮政局公布2023年4月邮政行业运行情况。1-4月，邮政行业寄递业务量累计完成468.0亿件，同比增长13.7%。其中，快递业务量累计完成371.0亿件，同比增长17.0%。

　　机构观点：

　　中金公司认为，当前资产价格已经反映较多谨慎预期，结合政策逆周期调节及内外部环境，对后市不必过于谨慎，A股仍处于投资机遇期，市场机会大于风险。从近期的经济层面来看，4月主要经济部门的复苏斜率呈现出了不同程度的放缓，在本轮“非典型”复苏的背景下，前期部分需求在一季度脉冲式修复后，增长的整体回稳、特别是内生动能的改善可能尚需时日，体现在经济数据上并非线性回升。复苏为主线，风格更均衡。建议投资者关注如下三条主线：1）基本面修复空间和弹性大，且政策继续支持的泛消费领域，如食品饮料等；2）关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域，包括高端制造、科技软硬件，新能源领域的偏谨慎预期也有望有所修复；3）受益于一带一路倡议，以及国企改革等主题机会。

　　中邮证券认为，在短期经济数据扰动叠加人民币贬值的压力下，市场仍有震荡整理的需求，但中长期看，我国经济正在逐步复苏，叠加合理充裕的资金面，我们对市场中长期的走势依然看好。在配置方面，我们认为当前经济复苏力度偏弱，市场整体风险偏好较低，有色、消费、地产等顺周期板块的弹性不大，建议布局周期属性弱且调整临近尾声的TMT板块。具体来说，AI板块短期调整的多个因素有望边际缓和，一是多数AI相关板块已经历较为充分的调整，交易拥挤度已有所缓解；二是国内经济复苏力度偏弱，宏观环境有望再度偏向AI主题投资。建议布局AI板块的第二波行情。关注有望受到AI业绩拉动的服务器、光模块以及景气好转、催化可期的半导体板块。