中泰证券自营条线4位领导被免职，去年自营亏3.51亿拖累业绩

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　　红星资本局注意到，5月20日，有消息称，“某中大型券商一次性将公司自营部门全部解散，所有人员尽数遣散，因为去年自营部门亏损太大，导致全公司年终奖全部打三折，员工怨声载道。”与此同时，一张中泰证券（600918.SH）4位一级部门领导被免职的截图，在网上流传。

　　中泰证券向多家媒体确认了截图内容属实，但称自营部门全部解散不属实，是对“自营条线下证券投资部门部分人员进行了调整。”

　　红星资本局采访券商业内人士得知，去年权益市场的大幅波动，导致大多数机构投资者的投资收益都出现回撤，券商自营也受到影响。另外，“由于券商的自营业务是用自有资金进行投资，一旦投资出现亏损，是由券商自己买单。” 

　　↑资料配图 图据视觉中国

　　中泰证券自营条线

　　4位一级部门领导被免职

　　有消息称，5月19日，中泰证券内部公布了自营条线的人事任免通知，金融市场委员会证券投资部的4位领导被免职。

　　被免的四人是：中泰证券金融市场委员会委员、证券投资部总经理潘冬，中泰证券金融市场委员会证券投资部联席总经理陈骥宁，中泰证券金融市场委员会证券投资部联席总经理王昊天，中泰证券金融市场委员会证券投资部副总经理王胜青。

　　↑截图自来源于网络

　　据券商中国报道，中泰证券确认截图内容属实，并表示：“近期，公司坚持业绩导向和问题导向，对自营条线下证券投资部门部分人员进行了调整。本次调整，将为自营业务更高质量发展奠定坚实基础。下一步，公司将继续坚持契约精神和市场化原则，对证券投资专业团队进行优化整合，加强投研能力建设，推动证券投资盈利能力持续提升。”

　　2022年自营收入亏损3.51亿元

　　成业绩拖累

　　自营业务是证券公司的主营业务之一，主要涉及股票市场、债券市场、基金市场及衍生品市场的投资。

　　一般而言，券商的自营业务以自有资金开展。2022年年报显示，交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债、债权投资和其他债权投资，均属于该公司的自营业务。

　　从2022年度的业绩表现来看，中泰证券2022年整体实现营业收入93.25亿元，同比减少29.09%；实现归母净利润5.9亿元，同比减少81.56%。其中，自营收入亏损3.51亿元，同比减少112%。

　　中泰证券称，公司持续推进投资银行、财富管理等业务转型，主要业务平稳发展，但受股票和债券市场波动影响，公司投资收益及公允价值变动收益同比大幅减少，整体业绩同比下降。

　　↑截图自中泰证券2022年年报

　　中泰证券还表示，公司涉及市场风险的业务主要来自于自营投资、做市业务以及其他投资活动等。公司总部因证券投资业务收益下滑影响，营业收入同比下降45.27%。

　　具体来看，截至2022年末，证券及另类投资业务实现营业收入-8.00亿元，同比下降132.46%。

　　在资产规模方面，中泰证券金融投资类资产规模较年初下滑15.41%至693.58亿元，其中基金、股票类资产规模同比下滑27.72%、18.02%至36.71、37.31亿元。

　　在2022年被自营业务拖累之后，中泰证券在年报中提出，要努力提升权益类投资对公司的收入贡献。

　　具体来看，2023年，中泰证券的金融市场业务将注重提高权益类投资收益率，提升固收业务投资与信评能力，加强团队建设，提升量化对冲、做市、套利业务能力。

　　受股票、债券市场影响大

　　自营业务拖累去年证券业增长

　　在2022年自营收入下降的不止中泰证券。放眼行业，据中证协公布的数据显示，2022年全行业实现投资收益608.39亿元，同比下降55.94%。

　　多家机构认为，由于2022年A股市场整体低迷，证券行业自营投资成为了拖累业绩增长的重要因素。另有券商业内人士告诉红星资本局：“由于券商的自营业务是用自有资金进行投资，一旦投资出现亏损，是由券商自己买单。”

　　浙商证券分析师梁凤洁在其此前的研报中表示，“投资业务是券商所有业务中波动性最大的一项业务，主要是因为自营方向性投资与资本市场收益率挂钩。从历史数据中可以观察到，证券行业投资收入的波动趋势与资本市场的典型代表——上证综指一直具有一致性。”

　　太平洋证券非银金融首席分析师夏芈卬接受红星资本局采访时认为，“去年权益市场的大幅波动，导致大多数机构投资者的投资收益都出现回撤，券商自营也受到影响；而今年券商自营业绩的回升，也基本是得益于一季度权益市场的回暖。”

　　夏芈卬表示，今年一季度以来，证券公司业绩表现优异，行业整体营收同比增长37.15%、归母净利润同比大幅增长84.95%。“大幅增长主要原因系一季度证券公司自营业务收入大幅反弹所致。”

　　夏芈卬按照“自营业务收入=投资收益+公允价值变动-对联营/合营企业投资收益”口径进行计算，2023年一季度，中泰证券实现自营业务净收入13.85亿元，同比由负转正，营收占比38.80%。

　　中泰证券在一季报中也表示，2023年一季度公司营收及净利润增长主要原因系公司投资业务业绩回升，及合并万家基金产生的股权重估收益增加。