交银国际：维持华虹半导体“买入”评级 目标价降至41.62港元

交银国际发布研究报告称，维持华虹半导体(01347)“买入”评级，2023年调整后每股盈利预测20倍市盈率(不变)，目标价由56.73港元下调27%至41.62港元。该行提示投资者关注公司A股IPO对港股估值的积极影响。鉴于第二季毛利率指引持续向下，该行调整2023及2024年度每股盈利预测至0.27及0.3美元。

报告指出，华虹半导体2023年第二季业绩指引为：收入维持6.3亿美元，毛利率25%-27%，环比下降趋势延续，低于市场预期。该行预计高产能利用率将在第二季持续。同时，该行观察到公司产品结构持续调整，其中存储器和分立器件产品保持较高的同比增长，逻辑、射频以及模拟芯片产品均出现明显下降。