股指期货：国内制造业PMI持续走弱打压市场情绪，A股底部调整

　　【市场情况】

　　周三，A股主要指数仍震荡回调：上证指数收盘跌0.61%，报3216.36点，深成指跌0.70%，创业板指大跌1.14%至年内低点，万得全A、万得双创分别收跌0.46%， 0.09%。个股亦大面积飘绿，当日1874只个股上涨（61涨停），3123只下跌（20跌停），169只持平。北向资金海天味业获净买入34.86亿元，工业富联遭净卖出5.09亿元

　　分行业板块看，TMT仍旧一枝独秀，逆势火热，电脑硬件、软件、陆路运输分别涨2.78%、1.88%、1.76%，数字经济与AI主题居前活跃；下跌板块中，煤炭、酒类、水务跌幅居前，分别下跌3.07%、2.25%、2.18%，能源相关主题回调。

　　期指方面，四大期指主力合约除IM2306收盘微涨0.02%外，全部下挫：IF2306、IH2306、IC2306分别收跌0.73%、1.35%、0.05%。基差方面，四大股指主力合约基差均贴水：IF2306贴水7.94点，IH2306贴水9.15点，IC2306贴14.20点，IM2306贴水14.65点。

　　【消息面】

　　国内要闻方面，5月31日，国家统计局公布数据显示，中国5月官方制造业PMI为48.8，前值49.2。非制造业商务活动指数为54.5%，前值56.4%，比上月下降1.9个百分点，仍高于临界点，非制造业延续恢复性增长。离岸人民币日内下跌超过300基点，突破7.12关口。二季度经济增长动力略显不足，人民币汇率承压下行。

　　海外方面，美联储褐皮书显示，随着就业和通胀略有放缓，美国经济近几周显示出降温迹象，几位美联储官员均表态暗示6月可能会暂停加息，但利率是否达到峰值仍然不能肯定。美国众议院在关于全体讨论规则的程序性投票环节批准债务上限协议，后续将交由众议院全体表决。

　　【资金面】

　　周三A股全天合计总成交9409.2亿元，成交热度温和复苏。北向资金昨日减仓37.98亿元，沪股通净卖出12.29亿元，深股通净卖出25.69亿元。31日央行开展130亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放110亿元。

　　【操作建议】

　　当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差收益率分别为-4.02%、-7.06%、-4.52%与-4.29%。A股底部震荡短期观望。

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