沪指波动中美博弈风险增，社融数据弱期权市场活跃

快讯摘要

昨日沪指低开收跌，受中美博弈风险上升影响，资金流向防御板块，TMT等概念板块领跌。尽管美国3月CPI超预期，市场对年内降息预期修正，但加息周期结束对A股影响有限。投资者需警惕短期波动，关注3月社融数据偏弱及地产销售弱势。期权市场成交额上涨，深市300ETF期权和创业板ETF期权表现突出。国债期货市场受供给因素制约，投资者需保持谨慎。同时，密切关注美元流动性、期权流动性和货币宽松等风险因素。

快讯正文

市场分析：沪指短期波动，中期方向保持稳定。

昨日沪指低开收跌，受短期事件影响，资金流动加快，市场预期回摆。投资者继续关注中期优势方向，寻求稳定收益。

中美博弈风险上升，资金流入防御板块。午间信评展望下调，TMT等概念板块领跌。

另一方面，美国3月CPI超预期，市场对年内降息预期进行修正。加息周期结束，对A股影响有限。

市场预期3月社融数据偏弱。政府债券主导社融，Q1发行节奏较慢。地产销售弱势拖累社融，投资者需关注短期波动。

期权市场成交额上涨，深市300ETF期权和创业板ETF期权表现突出。昨日市场增量对冲资金入场，投资者交易目的分化。操作建议关注HO、IO品种，延续牛市认沽价差组合。

国债期货市场，供给因素制约多头情绪。长端品种表现偏弱，短端品种相对偏强。二季度供给压力加大，投资者需保持谨慎。建议关注空头套保和曲线做陡策略。

风险因子包括：1）美元流动性恶化；2）期权流动性不及预期；3）货币宽松不及预期；4）供给加速超预期。投资者需密切关注这些风险因素。

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