基础化工行业周报：制冷剂涨价 建议关注一季度业绩较佳标的

　　本周化工市场综述　　本周申万化工指数上涨0.32%，跑赢沪深300 指数0.53%。标的方面，固态电池及低空经济相关标的表现较强，基本面边际向下及AI 材料标的有所承压。接下来重点更新下行业边际变化，化工行业，本周有四个事件值得关注，一是DIC 宣布将退出液晶材料，随着中国化工企业更多参与到国际竞争，我们认为外资龙头退出行业的例子会越来越多，我们看好中国化工细分赛道龙头走出中国成为全球龙头；二是制冷剂涨价，3 月26 日，R32、R125 等制冷剂价格再度上涨3000 元/吨，往后看，在需求较佳背景下，我们继续看好制冷剂的涨价行情；三是新疆8000 吨/年芳纶项目获得备案证，若该产能投产，格局有恶化趋势；四是万华化学在投资者互动平台表示，公司一期年产20 万吨的POE 项目预计将在2024 年上半年投产，我们继续看好公司在新材料领域的突破放量。电池方面，本周上汽与清陶能源共同研发的第一代固态电池也已开始排产，在行业巨头持续研发背景下，行业技术迭代可能会越来越快，建议关注新技术带来的新机遇。汽车行业，小米周四正式发布的首款汽车SU7 分三个版本，上市27 分钟大定达5 万台，销量超预期，国产汽车竞争力越来越强，未来也会更多参与到国际竞争。房地产行业，国常会表示进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策，我们观察到政策端在逐步发力，行业拐点可期。低空经济，本周工信部等四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》，提出到2027 年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。投资方面，当下行业到了业绩验证期，我们看好一季度有业绩的子行业，尤其是轮胎行业的投资机会。　　本周大事件　　大事件一：3 月25 日，全球精细化学制造商DIC 株式会社宣布，将退出液晶材料业务，并转让相关知识产权给石家庄诚志永华显示材料有限公司。　　大事件二：百川数据显示，3 月27 日，工业级无水氟化氢市场均价在10067 元/吨到厂，较上一工作日上涨492元/吨，幅度5.14%。另据氟务在线数据，3 月26 日，R32、R125 等制冷剂价格再度上涨3000 元/吨，预计4 月份制冷剂市场价格还将有明显上涨。　　大事件三：3 月29 日，万华化学在投资者互动平台表示， 公司一期年产20 万吨的POE 项目预计将在2024 年上半年投产，二期蓬莱基地年产40 万吨POE 项目已经开工建设，预计在2025 年末建成投产，建成后公司POE 总产能将达到60 万吨/年。　　大事件四：国常会：进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策。要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效。　　大事件五：工信部等四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030 年）》提出，到2027 年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；适应未来城市空中交通需要，支持依托长三角、粤港澳等重点区域，以eVTOL 为重点开展应用示范，支持举办相关赛事活动。　　投资组合推荐　　赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、宝丰能源、万华化学风险提示　　国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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