短期以主题投资为主，靠各种小作文催化

今天市场继续小幅震荡，北向资金大幅流出60亿，很多AI应用板块冲高回落。最近市场整体是震荡上行的走势，沪深300为代表的蓝筹股提供托底，各种题材炒作非常活跃，小作文满天飞。

今天表现最好的板块是养猪核心，催化剂就是前几天的时候天邦食品无法还债了，向政府申请破产重组。前两天也在星辰投研重点分享了生猪板块的逻辑。国内生猪养殖行业在2019-2020年因为非洲猪瘟有一大波行情，猪价大幅上涨，牧原股份(002714)大赚。2020-2021年国内一大堆生猪养殖企业都开始进行产能扩张，像新希望(000876)、正邦、天邦和傲农生物(603363)都准备将产能扩张几倍。2022-2023年，国内猪肉价格持续处于低位，新希望、正邦、天邦和傲农的成本控制都做得不好，加上建设猪场负债太多，正邦、傲农和天邦相继破产，新希望也处于巨额亏损、艰难求生的阶段。目前国内生猪板块发展比较健康的主要是牧原、温氏、巨星和华统股份(002840)。牧原和温氏生猪养殖体量比较大，扩张性较弱，类似一个周期股，跟随猪肉价格。巨星和华统还有比较强弹性，可以进一步进行产能扩张。

存储板块海外存储龙头美光最新一个季度的业绩再度大超预期，美股大涨16%。全球存储市场被三星、海力士和美光高度垄断，从2023年开始，这三个巨头就持续通过减产的方式挺价，拉动存储产品价格触底回升。存储的最新逻辑就是AI需求的拉动，AI服务器需要使用HBM3存储芯片，目前这块的产能主要由韩国的海力士提供。海力士未来2年的HBM3产能已经全部被英伟达预定了，依然不能满足市场需求，美光的产品应该从2024年开始量产，目前美光2025年的HBM3产能也被预定完了。国内做存储的合肥长鑫和长江存储都还未上市，兆易创新(603986)做的存储产品太低端，赶不上这趟AI的快车。国内存储能炒的主要是江波龙这种模组厂商和材料厂商。模组厂商主要是江波龙，材料厂商主要是雅克科技(002409)。江波龙主要从美光、三星采购存储芯片，然后组装成U盘和硬盘之类的存储器出售，类似一个贸易商，存储价格持续上涨，江波龙囤着的存储芯片可以逐步升值，带动业绩增长。雅克科技主要为三星和海力士供应生产存储芯片的前驱体，也是国内少数能够打入海外客户的半导体材料企业。总结：市场整体情绪依然比较高涨，短期以主题投资为主，靠各种小作文催化。疑点太多！有内幕！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。