美国电动车增长乏力，拜登政府挠头无力

　　电车增长乏力，美国政府也没辙。新发布的汽车尾气排放标准，能帮助拜登政府实现他的电动车普及目标吗？

　　尾气排放削减一半

　　美国环境保护署（EPA）今天正式发布了2027-2032新排放标准，要求包括轿车、SUV和皮卡的轻型乘用车将二氧化碳等温室气体以及空气污染物削减一半。

　　按照美国环保署的预计，新排放标准将在2055年之前减少超过70亿吨的二氧化碳，带来每年近1000亿美元的收益，包括130亿美元与减少污染带来的医疗收益，每年减少至多2500人因为污染死亡。

　　具体而言，美国环保署规定轻型车的新排放标准为平均每英里85克二氧化碳，比起目前的2026排放标准减少了将近一半，而中型车辆的二氧化碳排放标准将减少44%。

　　美国环保署预计，在新的排放标准作用下，到了2030-2032车型年，电动车将占据美国乘用车新车至多56%，从而实现拜登在2021年设定的电车普及目标。众所周知，推动美国转向新能源，普及电动车出行是拜登最主要的竞选主张。

　　2021年8月，刚刚上台半年的拜登颁布行政命令，计划通过一系列基础设施投资和新能源车激励措施，推动美国加速转向电动车。根据拜登政府的规划，2030年美国零排放车辆至少要占据新车销售的一半，包括电动车、插电混动以及氢燃料车。

　　但值得注意的是，美国环保署此次并没有对具体车型排放作出硬性规定，只是对车企设定了整体的减排要求，意味着只要车企能够提供足够多的电动车等零排放车辆，就可以继续生产目前的大排放量车辆。

　　而且，环保署此次明显降低了对电动车的要求，不仅没有对车企制定具体的电车占比要求（此前规划是制定60%的硬性比例），更没有像加州或者欧盟那样制定明确的燃油车禁售时间标准。按照新的排放规定，美国市场的车企可以继续发布销售各种燃油车型。这或许会让不少激进环保组织感到失望。

　　相比之下，加州政府在2020年就通过法案，计划在2030年实现零排放车辆保有量达到750万部，并在2035年禁售燃油车新车销售（已有燃油车可以继续上路，二手车销售也不受影响）。

　　欧盟也在2022年出台法规，计划在2035年禁售非零碳排放的燃油车。但在汽车产业大国德国的强烈反对下，欧盟也开了一个口子：只要使用可以实现碳中和的合成燃料，就可以继续销售内燃机车。

　　向工会与车企妥协

　　显然，这个折衷的新排放规定，背后有着多方利益的共同影响。实际上，围绕这一排放规定，美国政府、汽车行业、工会组织、环保机构等诸多利益相关方已经展开了一年多的游说和争夺。今年正值美国大选之年，拜登政府更不愿意冒险推出激进政策，去得罪汽车行业。

　　毫不夸张的说，汽车是美国政治影响力最大的行业之一。因为美国汽车工业的组装地主要集中在五大湖地区，而这里则是美国大选最为关键的摇摆州。美国汽车工会（UAW）拥有超过百万名工会成员，是两党都极力争取的对象。

　　工会也对拜登的电动车雄心不太感冒。去年4月，美国环保署曾经在新排放标准的初步意见中提到，2032年美国电动车销售占比应该达到67%。但随后UAW主席肖恩范（Shawn Fain）就明确表示，由于对拜登政府的电动车转型规划存在担忧，他们需要慎重考虑是否支持拜登的连任选举。

　　为什么UAW不太感冒电动车？因为UAW的势力主要在底特律三强等传统车企，集中在五大湖区的传统汽车工厂。而出于对UAW势力的担忧，很多电动车企都倾向于在工会势力较弱的南方州建厂。在这一方面，UAW和底特律三强的利益是一致的。而且，UAW一直想在特斯拉组建工会的计划也没有成功。

　　对致力于连任的拜登来说，失去UAW的背书是不可想象的，这上百万张工人选票以及他们的家人亲友，直接关系到大选成败。在得到拜登政府的妥协让步之后，今年1月，UAW再次表示他们会支持拜登连任。拜登也在本月的国情咨文演讲中邀请了UAW主席肖恩范来到现场，进一步笼络了与工会组织的关系。

　　传统车企也对美国环保署此次妥协的正式排放标准表示欢迎。行业组织汽车汽车创新联盟（AAI）包括了福特汽车、通用汽车、Stellantis以及丰田汽车等诸多传统车企。AAI发表声明表示，环保署调整了未来几年的电动车普及步伐，这是一个正确的决定。调整之后的电动车目标，虽然依然是个延伸性目标，但至少给了汽车市场和供应链追赶的机会。

　　电车普及前景取决于大选

　　拜登政府上台之后，一直致力推动美国传统车企转向电动车，多次亲自去福特汽车、通用汽车等传统车企参观和驾驶电动车型，甚至为福特的F-150电动皮卡做宣传推广，并且将联邦政府的电动车补助政策与汽车工会直接挂钩。

　　拜登恢复了电动车购置退税政策（特朗普时期曾经废除），向传统车企展示了一个空间巨大的电动车市场规划。但推动电动车销量增长更为直接的因素是，全球汽油价格在2022年因为俄乌战火大幅飙升，直接迫使诸多消费者转向电动车。

　　相比对传统车企的各种热情笼络，拜登对特斯拉和马斯克则显得异常冷淡。尽管特斯拉是电动车巨头，但并不在五大湖区，也没有太大的选票影响力，拜登政府甚至拒绝邀请马斯克去白宫参加电动车行业会议。拜登政府对特斯拉和自己的无视，是促使马斯克过去几年全面倒向共和党的重要原因。

　　当然，美国能否完成电动车普及目标，完全取决于今年大选的结果。如果共和党总统候选人特朗普当选，别说继续完成电动车普及目标，美国是否还会持续转型新能源都是巨大的问号。美国的气候危机进程又要暂停，甚至是倒退四年。

　　众所周知，特朗普一直否认气候变化，甚至认为这是拖累美国经济发展的骗局。特朗普与传统化石能源巨头关系密切，他在执政期间带领美国退出了巴黎气候协定，大力发展美国石油开采，带来了美国过去十多年最为便宜的汽油价格。

　　特朗普已经公开嘲讽拜登的电动车发展规划，宣布自己当选就要废除环保署的排放规定。他公开表示对电动车并不感冒，强调电动车的充电续航问题并不适合普及。由于UAW主席肖恩范支持拜登连任，他也同样遭到了特朗普的猛烈抨击，甚至直接骂肖恩范是个蠢货（Dope）。

　　电车销量增长明显放缓

　　在环保署新排放标准颁布之后，拜登政府表示，对完成2030年电动车普及率超过一半的目标充满信心。然而，现实情况却远没有他们想象的乐观。

　　2023年美国电动车销量达到120万辆，创下了历史新高，但电动车普及率依然只有7.6%。行业分析机构Cox预计，随着更多的电动车型上市，2024年美国电动车销量可能会达到160万辆，渗透率可能会首次达到10%。

　　不过，拜登政府在2021年制定的2030年电动车渗透率达到50%的目标，现在看起来依然是遥不可及，因为这意味着美国电动车年销量要在未来六年增长五倍，达到800多万辆。

　　但对比大洋彼岸的中国市场，就知道美国民众对电动车兴趣寡淡。中国已经成为全球最大的新能源车市场。中国乘联会的数据显示，2023年中国乘用车零售销量增长5.6%，达到2170万辆，其中新能源车销量增长36.2%，达到774万辆。市场预计中国今年新能源车渗透率就会达到40%的新高。

　　而且，或许令拜登政府和传统车企都感到失望的是，美国电动车销量已经呈现出增长减速的颓势。

　　美国汽车行业研究机构KBB的统计数据显示，去年第四季度，美国电动车销量同比增长40%，连续三个季度销售放缓，增幅明显低于前两个季度的52%和49%。KBB分析报告认为，美国电动车市场尽管还在增长，但增幅已经放缓。

　　传统车企调整电车规划

　　由于市场对电动车需求放缓，一些传统车企已经开始调整自己的电动车产能和未来产品规划。福特电动皮卡F-150 Lighting是拜登推广电动车的形象车型，年过八旬的他甚至亲自去福特工厂驾驶这款皮卡。

　　然而，由于市场需求疲软，福特汽车今年年初已经将这款电动皮卡的产能减半，从每周3200辆减少到1600辆。2023年，F-150 Lighting的总销量只有2.4万辆，而传统皮卡F-150的销量则是75万辆。看起来，这款经典皮卡的老车主们并不是太认可电动版本，福特汽车预计去年电动车业务亏损高达45亿美元。

　　不仅仅是减产，一些传统车企甚至直接叫停了电动车产能。去年年底，美国销量最大的车企通用汽车决定暂停在密歇根州Orion工厂生产电动皮卡，而且至少停产一年时间。而在俄亥俄州的电池工厂也遭遇了产能问题。

　　此外，通用汽车此前计划，最大底特律工厂会在今年开始生产Chevrolet Silverado和GMC Sierra这两款电动皮卡，但最新消息是，至少推迟到明年年底。通用汽车表示，这些产能调整是为了符合电动车市场需求变化，更好的管理资本投资。

　　在电动车增长放缓的同时，混动车销量却在美国加速增长。2023年美国混动车销量首次突破100万辆，同比增长76%。而去年第四季度，在纯电动车销量仅仅增长40%的情况下，混动车的销量却增长了75%，形成了鲜明对比。

　　去年美国销售最好的前十新能源车型中，只有三款是纯电动，Model Y、Model 3和雪佛兰Bolt。混动车型占据了七款，丰田更是占据了五席。市场分析机构Cox预期，2024年美国混动车份额会达到14%，超过电动车的10%。

　　两田靠混动车大赚

　　这个混动车销售预期或许还是过于保守了。摩根士丹利分析师预计，上个月美国混动车销售同比增幅是电动车的整整五倍。混动车型的热销直接挤压了电动车的市场需求。汽车行业分析机构iSeeCars．com认为，由于油价的回落，目前美国消费者更青睐于更为实用的混动车型。

　　丰田和本田一直对电动车大潮不以为然，丰田高层甚至多次唱衰电动车，但他们却靠混动车型赚得盆满钵满。去年丰田北美卖出了225万辆车，同比增长6.6%，仅次于通用汽车。丰田的销量中有三成是混动车型，销量高达65.7万辆。本田北美卖出了130万辆车，同比增长33%，但其中却没有一款在售的纯电动车型。

　　汽车行业分析机构CLSA分析师里希特（Christopher Richter）表示，北美和欧洲市场对混动车的需求增长，而电动车销量却在降温，这给丰田汽车带来了提振。“电动车价格过高，充电设施不完善，直接影响到了消费者对电动车的热情，而这种状况给混动技术的领导者丰田带来了最大的帮助。”

　　一边是自己的电动车业务大幅亏损，一边看着日系车型靠混动赚到飞起，从去年年底开始，福特和通用等美国传统车企也顾不上拜登政府的电动车雄心，决定投身于这波混动热销潮流，毕竟销量和利润才是车企的头等大事。

　　福特汽车已经计划在未来几年，将混动车型数量提升三倍。即便是宣布All In EV的通用汽车，现在计划推出更多混动车型来适应市场需求。通用汽车CEO巴拉（Marry Barra）直接表示，“我们需要满足市场消费者的需求”，会使用当前的混动技术来推出新车型。

　　他们的小调整很快就取得了市场回报。今年前两个月，福特汽车的混动车型销量增长了37%，主要得益于售价2.5万美元的混动Maverick的热销，混动版本的销量占比更是达到了一半。

　　在电动皮卡产能减半的同时，福特汽车决定加大混动Maverick产能。福特汽车本周刚刚宣布，将以三班轮换的力度全力生产混动Maverick，满足市场的需求。

　　新势力们形势严峻

　　相比传统车企纷纷转向混动车型，美国的新势力们目前则面临着严峻形势。摩根士丹利在研究报告中表示，电动车行业正面临着洗牌，生存壮大的成本越来越高，如果无法找到靠山，一些小企业可能无法生存。

　　大摩提到，Rivian、Lucid、Fisker、Canoo等电动车企都面临着巨额亏损，一些企业在大规模投资建厂生产电动车和电池之后，却面临着电动车市场降温的残酷现实。

　　大摩分析师表示，“电动车普及曲线正在放缓，市场趋势发生改变，而车企还在继续推进电池工厂，这种现实落差给美国汽车行业带来了紧张。如果情况没有变化的话，我们可能看到不少投资数十亿美元的电池工厂不得不产能闲置。”

　　即便是行业龙头特斯拉，也不得不面临着增长大幅放缓的局面。特斯拉在上月财报发布之后警告称，今年销量增长速度会面临低于去年水平。而去年为了提振销量不断降价促销的举措，也严重影响到了特斯拉的利润。曾经全球车企毛利率最高的特斯拉，已经被中国比亚迪和理想两大车企超越。

　　按照华尔街分析师目前的预期，特斯拉今年的交付量会达到220万辆，较上年增长20%，不仅较去年的35%继续放缓，更远远不及马斯克此前设置的年销量增长50%的宏伟目标。当然，现在特斯拉也不再提这个无法实现的增长目标了

　　面临着利率高企和需求下滑等诸多不利局面，特斯拉已经多次推迟墨西哥新莱昂州超级工厂的建设。这座超级工厂是特斯拉去年年初投资者日宣布的，但迄今仍然没有开工建设。近期新莱昂州州长公开呼吁特斯拉需要在下个月开始破土动工。当地政府也承诺为特斯拉提供折合1.53亿美元的激励措施。

　　而Rivian近期也已经无限期搁置了价值50亿美元的亚特兰大工厂项目。虽然Rivian并没有直接宣布放弃这一建厂计划，但也没有开工建设的时间表。搁置这一工厂可以给Rivian节省下宝贵的22.5亿美元资本支出。

　　放弃工厂节省支出或许是Rivian活下来的必要手段，这家新势力正面临着现金流危机。去年第四季度Rivian的产量为1.75万辆，同比增长7.5%，但交付量只有1.4万辆，比市场预期低了10%。

　　马斯克上个月公开表示，Rivian的产品设计并不差，但是造车最艰难的部分是达到足够的产量，带来正向现金流。马斯克甚至暗示，如果Rivian不能进行积极调整，改善现金流状况，可能会在一年半之内破产。

　　Rivian在2021年上市之初曾经达到过1530亿美元的巅峰市值，甚至远远超过了通用汽车和福特汽车，但随后Rivian与Lucid等其他美国新势力一道股价暴跌，市值缩水了超过九成，目前只剩下了110亿美元。

　　另外一家新势力车企Fisker，近期更是传出了联系破产咨询服务的消息。去年Fisker生产了1万辆电动车，但只卖出去5000辆，目前还有5000多辆库存。由于资金极度紧张，Fisker在宣布裁员15%之后，这个月更是宣布停工停产。

　　Fisker目前账目只剩下1.2亿美元现金头寸，但其中可用的现金只有不到9000万美元，而他们的应付账款余额则高达1.82亿美元，并且错过了本周的840万美元利息支出。如果无法筹集到1.5亿美元资金救急，这家电动车品牌或许要第二次申请破产。