闲钱理财关注这类短债基金，开春为钱包“加油”！

　　一年之际在于春，投资也要早“得分”。

　　“得分”的关键在于做好资产配置。近期随着A股市场回暖，权益类资产的关注度上升。不过投资者风险偏好的提升滞后于市场变化，根据中基协的数据显示，2月公募基金总规模增长近2万亿，固收类产品增量明显超过权益类产品。（数据来源：中国证券投资基金业协会，截至2024/2/29）

　　另一方面，为了支持实体经济复苏，央行持续采用丰富的政策工具推进宽松的货币政策环境，年初“降准、降息”双箭齐发，未来存贷款利率中枢很可能继续延续下行的趋势。

　　目前，对于追求稳健收益的投资者来说，净值曲线相对平稳的固收类基金仍然是投资配置的“较优解”，特别是短债基金，兼具收益性和流动性，又相对低风险，是闲钱理财的“必选项”之一。

　　今年，短债基金也维持着2023年以来的高热度，按照“短期纯债基金”口径进行统计，全市场短债基金的总规模到本月初已经突破万亿大关，达到10067.28亿元，同比增长超60%。（数据来源：Wind，时间截至2024/3/5）

　　短债基金“大跃进”，不少固收实力较强的基金公司因此推出各类短债类产品满足市场需求。其中，老牌银行系基金公司浦银安盛基金已布局多款短债产品，形成了丰富的产品矩阵，受到投资者关注。如该公司于2023年底推出的浦银安盛30天悦享持有期债券型证券投资基金，因其较灵活的久期策略、对所投债券期限没有限制、能够追求收益的更好弹性，在发行期间就曾受到市场欢迎。据了解，目前这只产品已开放申赎。

　　值得一提的是，这家基金公司在2023年全行业公募基金产品大半亏损的情况下，依靠旗下多只固收产品的稳健表现，全年合计为投资者获利54.39亿元，位列公募行业第六，其中4季度盈利18.13亿元，位列全行业榜首。（数据来源：天相投顾，截止2023/12/31）

　　把安全性放第一 以交易增收益

　　作为浦银悦享30天持有债券等多只短债基金的掌舵者，浦银安盛基金固定收益投资部总监助理曹治国是一位拥有10年证券从业经验、5年公募基金管理经验的资深基金经理，他的代表在管产品浦银稳鑫120天滚动中短债基金A/C（（A类015815， C类015816），成立以来收益为6.59%/6.22%，同期比较基准涨幅为4.65%。（数据来源：Wind，截至2024/3/1）

　　对于债市投资，曹治国强调始终要把安全性放在第一位，他多次表示：“虽然现金管理类产品之间常常要竞争几个bp的收益率，但我们不会因此去做信用资质下沉，因为长期来看，常在河边走，哪能不湿鞋。”

　　在收益挖掘上，曹治国则善于利用波段策略争取积极表现，把握市场机会。因此，曹治国看重交易的作用，他认为做好交易首先要看宏观经济走势，其次要观察债券点位，再次要跟踪货币政策，接着要判断市场供需关系，最后还要了解市场情绪。在做到这五点的基础上，具体执行时则要做到“高抛低吸、止盈止损、胜率赔率、左侧右侧”，即在不断的波段交易过程中，要力争做到高抛低吸，而在抛和吸背后，则要做到坚决地止盈止损，在具体做交易时，通过对曲线的判断，做好左侧与右侧交易。

　　产品矩阵丰富 钱包一站“加油”

　　作为银行系公募基金，固定收益投资是浦银安盛基金的传统优势领域，已布局多年，成绩突出，管理有超千亿规模的固定收益类产品，固收产品线已涵盖短债基金、中长期纯债型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金等。

　　基于完整丰富的固收产品线，浦银安盛基金在2023年推出了名为“钱包守护加油站”的产品组合，其中就包括多款短债产品，除有浦银稳鑫120天滚动中短债基金外，还有浦银安盛双月鑫60天短债（A类013745， C类013746）、浦银安盛季季鑫90天滚动持有短债（A类012356，C类012357）和浦银安盛季季盈90天滚动持有中短债（A类016299， C类016300）等产品，为风险收益偏低的投资者打造了一组稳健理财的旗舰型基金。

　　这些现金管理类基金均能较好地兼顾收益性和流动性。从投资收益来看，Wind数据显示，截至2024年3月1日，浦银安盛双月鑫60天短债基金A自2021年10月26日成立以来基金净值增长率为7.25%，同期业绩比较基准收益率5.70%，浦银安盛季季鑫90天短债基金A自2021年6月8日成立以来基金净值增长率为9.59%，同期业绩比较基准收益率6.85%，浦银安盛季季盈90天中短债基金A自2022年11月22日成立以来基金净值增长率为3.90%，同期业绩比较基准收益率3.87%；在流动性方面，以上基金的封闭期最长不超过120天，具备较强的流动性。

　　在完善的产品矩阵和较好的投资业绩背后，是浦银安盛历经多年构建起的、行业领先的固定收益业务管理平台和成熟专业的投研团队，能够为各类投资主体提供多元化的固收投资解决方案。

　　据了解，浦银安盛固收团队秉持着“严控信用风险，追求稳健收益”的投资理念，阵容较为强大。其分管固收条线的副总经理汪献华曾任浦发银行金融市场部副总经理，具有20年金融从业经验；固定收益投资部总监李羿拥有10年投资经验，曾任职于银行、保险、头部基金；信用研究部则由涂妍妍领衔，她曾任职于兴业银行、陆金所，具有18年金融从业经验；固定收益专户部总监段福印是一位投资老将，具有26年金融从业经验及16年投资经验，曾在券商、公募基金有着资深从业经历。

　　对于后市，曹治国表示，随着行情演绎，汇率逐步企稳，整体上短端和中短端的确定性，特别是其配置和交易价值会进一步打开，这也为后续短债和中短债收益率的提升带来了进一步空间。在投资策略上，他会更多地立足于短端和中短端，争取最大程度的提升确定性的收益，借助市场的调整，通过波段交易以增厚组合收益。

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