中国交通建设目标价下调至4.7港元，2023-2025年收入预测减少6-12%

快讯摘要

摩根士丹利近日发布研究报告，将中国交通建设目标价从5.5港元降至4.7港元，同时评级保持“与大市同步”。这一调整基于公司在2023至2025年的收入预测出现6%至12%的下调，反映了基础设施建设因资金紧张而放缓的现状。尽管如此，摩根士丹利对公司长期价值保持乐观，预计在国企改革背景下，公司盈利将稳步增长，利润率改善，营业现金流预期向好。

快讯正文

【摩根士丹利下调中国交通建设目标价至4.7港元，评级保持“与大市同步”】摩根士丹利发布研究报告，调整中国交通建设(01800)2023至2025年的年收入预测，分别下调6%、9%和12%。同时，目标价从5.5港元削减至4.7港元，评级维持“与大市同步”。这一调整反映了基础设施建设活动因资金紧张而放缓的情况。摩根士丹利预计，公司在2023至2025年间的收入复合年增长率(CAGR)为3%，净利润复合年增长率为5%。尽管对A股维持“减持”评级，目标价由8元人民币下调至6.9元人民币，但摩根士丹利对公司长期重新估值潜力保持乐观。在国企改革深化背景下，盈利稳定增长前景、利润率改善和营业现金流(OCF)的预期均呈现出积极态势。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。