中金公司保荐新相微IPO项目质量评级D级 上市首年营业利润大降八成 信息披露质量有待提高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：上海新相微电子股份有限公司

　　简称：新相微                                     

　　代码：688593.SH                

　　IPO申报日期：2022年6月28日                   

　　上市日期：2023年6月1日                       

　　上市板块：深证主板               

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业 （证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中金公司     

　　保荐代表人：赵善军，赵继琳               

　　IPO承销商：中金公司            

　　IPO律师：广东信达律师事务所                

　　IPO审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）                                                      

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　首轮问询回复中，发行人及中介机构对部分事项的说明及核查不到位；招股说明书重大事项提示和风险因素的披露内容存在关于公司竞争优势的表述，且缺乏重大性、针对性；发行人未按照要求对经常性关联交易的部分内容予以披露；发行人未明确披露公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接持有公司的股份情况，对董事周家春、谷至华的简历情况披露不完整。    

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，新相微的上市周期是338天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　新相微承销保荐佣金率为7.50%，承销及保荐费用为7706.31万元，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中金公司2023年度IPO承销项目平均佣金率3.56%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价涨幅88.46%。      

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨58.94%。

　　（9）发行市盈率

　　新相微的发行市盈率为55.22倍，行业均数32.28倍，公司高于行业均值71.07%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资16.3亿元，实际募资10.28亿元，实际募资金额缩水36.96%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长12.52%，营业利润较上一年度同比降低81.46%，归母净利润较上一年度同比降低74.69%，扣非归母净利润较上一年度同比降低77.25%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.20%。

　　（三）总得分情况

　　新相微IPO项目总得分为61.5分，分类D级。 影响新相微评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。